ma-playbook
企業の買収または被買収に関するM&A戦略を支援します。デューデリジェンス、企業評価、統合計画、取引構造の設計に対応しており、買収案件の評価、買収準備、M&Aデューデリジェンスの実施、統合計画の策定、取引交渉など、様々なM&Aプロセスのステージでご利用いただけます。
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M&A strategy for acquiring companies or being acquired. Due diligence, valuation, integration, and deal structure. Use when evaluating acquisitions, preparing for acquisition, M&A due diligence, integration planning, or deal negotiation.
SKILL.md 本文
M&Aプレイブック
企業買収と被買収の両側面に対応したフレームワーク。
キーワード
M&A、企業合併買収、デューデリジェンス、買収、アクイハイア、統合、ディール構造、バリュエーション、LOI、タームシート、アーンアウト
クイックスタート
買収側： 戦略的根拠の確立 → ターゲット選定 → デューデリジェンス → バリュエーション → 交渉 → 統合
被買収側： 準備状況の評価 → データルームの準備 → アドバイザーの選定 → 交渉 → 移行
買収側の場合
戦略的根拠（何よりも先に検討すること）
- 買収 vs 内製開発： これを内製で開発した方が速く、安くできないか？ できるなら買収すべきではない。
- アクイハイア vs プロダクト vs 市場： 本当は何を買おうとしているのか？ 人材？ 技術？ 顧客？
- 統合の複雑さ： 自社に統合するのがどの程度難しいか？
デューデリジェンスチェックリスト
| 領域 | 主要質問 | レッドフラグ |
|---|---|---|
| 財務 | 売上の質、顧客集中度、燃焼率 | 1社から30%以上の売上 |
| 技術 | コード品質、技術負債、アーキテクチャ適合性 | テストなしのモノリス |
| 法務 | IP所有権、進行中の訴訟、契約 | IP所有が個人名 |
| 人事 | 重要人物リスク、文化適合性、定着リスク | 創業者にロックアップ/アーンアウトがない |
| 市場 | 市場ポジション、競合脅威 | 市場シェア低下中 |
| 顧客 | チャーンレート、NPS、契約条件 | 高いチャーン率、短期契約 |
バリュエーション手法
- レベニューマルチプル： 業界依存（SaaSの場合、ARRの2〜15倍）
- コンパラブルトランザクション： 類似企業の売却価格
- DCF： 黒字企業のみ対象（ほとんどのスタートアップはマルチプル法を使用）
- アクイハイア： ホットな市場では1エンジニアあたり100〜300万ドル
統合フレームワーク
買収後100日間の統合計画については、references/integration-playbook.md を参照してください。
被買収側の場合
準備が整った兆候
- 戦略的買収企業からのインバウンドオファー
- 周辺市場の統合が進行中
- 資金調達が事業継続より難しくなった
- 創業者が転換期への準備ができている
準備期間（買収の6〜12ヶ月前）
- 財務をクリーンアップする（可能なら監査済み）
- すべてのIPと契約をドキュメント化する
- 顧客集中度を低減する
- 主要従業員をロックインする
- データルームを構築する
- M&Aアドバイザーを選任する
交渉ポイント
| 条項 | 注視すべき点 | あなたの交渉力 |
|---|---|---|
| バリュエーション | アーンアウトの罠（到達不可能な目標） | 複数の競争入札 |
| アーンアウト | マイルストーン定義、測定期間 | 現金重視 vs アーンアウト重視の構成 |
| ロックアップ | 期間、条件 | あなたの代替可能性 |
| 表明保証 | 責任範囲 | エスクロー vs 補償上限 |
| 従業員定着 | 誰がオファーを受け、どの条件か | 重要人物への依存度 |
レッドフラグ（両側面）
- 「良いディールだから」以上の明確な戦略的根拠がない
- デューデリジェンス中に文化の相違が見られ、それが無視されている
- 重要人物がクロージング前にロックインされていない
- 統合計画が存在しない、または「やりながら考える」状態である
- バリュエーションが実績ではなく予測に基づいている
C-Suite役員との統合
| 役職 | M&Aへの貢献 |
|---|---|
| CEO | 戦略的根拠、交渉リード |
| CFO | バリュエーション、ディール構造、資金調達 |
| CTO | 技術デューデリジェンス、統合アーキテクチャ |
| CHRO | 人事デューデリジェンス、定着計画 |
| COO | 統合実行、プロセス統合 |
| CPO | プロダクトロードマップへの影響、顧客の重複 |
リソース
references/integration-playbook.md— 買収後100日間の統合計画references/due-diligence-checklist.md— 領域別の包括的デューデリジェンスチェックリスト
ライセンス: MIT(寛容ライセンスのため全文を引用しています) · 原本リポジトリ
詳細情報
- 作者
- Boboegg
- リポジトリ
- Boboegg/ai-resources
- ライセンス
- MIT
- 最終更新
- 2026/4/3
Source: https://github.com/Boboegg/ai-resources / ライセンス: MIT
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