スプレッドシート監査

式とデータの正確性と誤りを監査します。スコープによって深さが決まります。選択範囲の簡単な式チェックから、完全な財務モデル整合性監査まで対応します。

ステップ1: スコープを決定する

ユーザーがすでにスコープを指定している場合はそれを使用します。そうでない場合はユーザーに確認してください：

どのスコープで監査を実施しましょうか？

• selection — 現在選択されている範囲のみ
• sheet — 現在のアクティブシートのみ
• model — ワークブック全体。財務モデル整合性チェック（BS残高、キャッシュ照合、ロールフォーワード、ロジック検証）を含む

model スコープが最も詳細です。DCF、LBO、3ステートメント、M&A、比較分析、または統合財務モデルを顧客またはインベストメント・コミッティに送信する前に使用してください。

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ステップ2: 式レベルのチェック（すべてのスコープ）

スコープに関係なく、以下を実行してください：

チェック項目	確認内容
式エラー	#REF!, #VALUE!, #N/A, #DIV/0!, #NAME?
式内のハードコード	=A1*1.05 — 1.05 はセル参照にすべき
一貫性のない式	行/列の隣接セルのパターンに合わない式
範囲のずれ	SUM/AVERAGE が最初または最後の行を見落としている
上書きされた式	式に見えるが実はハードコード値のセル
循環参照	意図的または誤った循環参照
壊れたクロスシートリンク	移動または削除されたセルへの参照
単位/スケールの不一致	千単位と百万単位の混在、パーセンテージが整数で保存されている
非表示の行/タブ	オーバーライドや古い計算が含まれている可能性

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ステップ3: モデル整合性チェック（MODELスコープのみ）

スコープが model の場合、モデルタイプ（DCF / LBO / 3ステートメント / M&A / 比較分析 / カスタム）を特定し、以下の適切な整合性チェックを実施してください。

3a. 構造審査

チェック項目	確認内容
インプット/式の分離	インプットが計算から明確に分離されているか？
カラーコンベンション	青=インプット、黒=式、緑=リンク、など一貫性があるか？
タブフロー	論理的な順序か（仮定→IS→BS→CF→評価）？
日付ヘッダー	すべてのタブで一貫しているか？
単位	一貫しているか（千単位 vs 百万単位 vs 実額）？

3b. バランスシート

チェック項目	テスト内容
BS残高	資産合計 = 負債合計 + 資本（各期間）
RE ロールフォーワード	前期RE + 純利益 − 配当 = 当期RE
のれん/無形資産	買収仮定から流出（M&A の場合）

BS が残高しない場合、期間ごとにギャップを定量化し、どこで破綻するか追跡してください — これが修正されるまで他には何も関係ありません。

3c. キャッシュフロー計算書

チェック項目	テスト内容
キャッシュ照合	CF 期末現金 = BS 現金（各期間）
CF 合計	CFO + CFI + CFF = Δ現金
D&A 一致	CF の D&A = IS の D&A
CapEx 一致	CF の CapEx が BS の PP&E ロールフォーワードと一致
WC 変動	符号が BS 動きと一致（ΔAR、ΔAP、ΔInventory）

3d. 損益計算書

チェック項目	テスト内容
収益構成	セグメント/製品詳細に結合している
税金	税金費用 = 税前利益 × 税率（繰延税調整可）
株式数	希薄化スケジュール（オプション、転換社債、自社株買い）に結合

3e. 循環参照

• 利息 → 債務残高 → 現金 → 利息は LBO/3ステートメント モデルの一般的な意図的循環参照
• 意図的な場合：イテレーション トグルが存在し動作するか確認
• 意図しない場合：ループをトレースし、破る方法をフラグ付け

3f. ロジック＆妥当性

チェック項目	フラグを付ける条件
成長率	説明なしで収益成長 >100%
マージン	業界標準外
ターミナルバリュー支配度	TV > ~75% of DCF EV（イエローフラグ）
ホッケースティック	後年の予測が非現実的に上昇
複利計算	EBITDA が 10 年目に不合理な $ に複合
エッジケース	0% または負の成長、負の EBITDA、レバレッジが負になるとモデルが破綻

3g. モデルタイプ別バグ

DCF:

• 割引率が間違った期間に適用（中期 vs 期末）
• ターミナルバリューが割り引かれていない
• WACC が簿価を使用している（市場価格を使用すべき）
• FCF が利息費用を含めている（無借入であるべき）
• 税シールドの二重計算

LBO:

• 債務返済がキャッシュスイープ・メカニクスと一致していない
• PIK 利息がプリンシパルに繰り越されていない
• 経営陣ロールオーバーがリターンに反映されていない
• 出口マルチプルが間違った EBITDA に適用（LTM vs NTM）
• 手数料/経費が Day 1 エクイティから控除されていない

M&A:

• アクレーション/ディルーションが間違った株数を使用（ディール前 vs ディール後）
• シナジーが段階的に導入されていない
• 買収価格配分が残高していない
• 現金に対する帰属利息が含まれていない
• トランザクション手数料がソース＆ユーズに含まれていない

3ステートメント:

• ワーキングキャピタル変動の符号が間違っている
• 減価償却が PP&E スケジュールと一致していない
• 債務満期スケジュールが元本返済と一致していない
• 配当が純利益を超えている（説明がない）

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ステップ4: レポート

調査結果テーブルを出力してください：

#	シート	セル/範囲	重大度	カテゴリ	問題	推奨される修正

重大度:

• Critical — 出力が誤り（BS 残高しない、式破損、キャッシュ照合しない）
• Warning — 危険（ハードコード、一貫性のない式、エッジケース失敗）
• Info — スタイル/ベストプラクティス（カラーコーディング、レイアウト、命名）

model スコープの場合、サマリーラインを先頭に付けてください：

Model type: [DCF/LBO/3-stmt/...] — Overall: [Clean / Minor Issues / Major Issues] — [N] critical, [N] warnings, [N] info

確認なしに何かを変更しないでください — 最初にレポート、リクエストで修正。

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注釈

• BS 残高を最初に — 残高しない場合、下流のすべてが疑わしい
• ハードコード上書きはサイレントバグの #1 原因 — 積極的に検索してください
• 符号規約エラー（現金流出のプラス vs マイナス）は非常に一般的
• モデルが VBA マクロを使用している場合、式だけでは監査できないマクロ駆動計算に注意してください